Fase 1: Fundamentos de la Valoración (Payback, VAN y TIR)
Cómo elegir una buena inversión: el payback, el VAN (valor actual neto) y la TIR (tasa interna de retorno), con ejemplos prácticos en Excel.
Lecciones
1. Introducción 2. Introducción al Payback 3. Payback Ejemplo 4. VAN Introducción 5. VAN Ejemplo 6. TIR Introducción 7. TIR EjemploFase 2: Modelización de la Cuenta de Resultados (P&L)
Proyección de la cuenta de resultados de una empresa real (Spotify) hasta el EBITDA: escenarios con la función OFFSET, análisis PxQ de los ingresos, y proyección de costes (COGS y OPEX).
Lecciones
1. Introducción a la Modelización del P&L 2. Hoja de Assumptions y Función Offset 3. Análisis PxQ 4. Assumptions Parte 2 5. Proyección del Revenue 6. Proyección del COGS 7. Proyección OPEXFase 3: Proyección del Balance
Proyección completa del balance de Spotify: CapEx y su amortización, EBIT, activo no corriente, Working Capital y deuda a largo plazo, hasta cerrar la cuenta de resultados con intereses, impuestos y beneficio neto.
Lecciones
1. Análisis CapEx 2. Proyección CapEx 3. Proyección Amortización 4. Proyección EBIT y Activos No Corrientes 5. Otros Activos No Corrientes y Fin de ANC 6. Preparación Working Capital 7. Análisis Working Capital 8. Proyección Working Capital 9. Análisis de la Deuda a Largo Plazo 10. Proyección Intereses, Impuestos y Net ProfitFase 4: Proyección del Cash Flow
Construcción del estado de cash flow unlevered de Spotify (operativo, de inversión y de financiación) y contraste final del modelo completo con los resultados reales de la compañía en 2024 y 2025.