Análisis Financiero Avanzado

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Fase 1: Cómo Leer un Informe 10-K

El informe 10-K de la SEC: negocio, factores de riesgo, situación financiera, propiedad, temas legales, capital y cuenta de resultados, con Apple como ejemplo.

Lecciones

1. 10-K Introducción 2. 10-K Negocio 3. 10-K Risk Factors 4. 10-K Análisis Financiero y Resultado de Operaciones 5. 10-K Propiedad, Legal, Seguridad y Capital 6. 10-K Cuenta de Resultados

Fase 2: NIIF y Marcos Contables Internacionales

Las NIIF, su aplicación en la UE, sus diferencias con el PGC español y con el US GAAP, y el patrimonio neto bajo este marco.

Lecciones

1. Introducción a Las NIIF 2. Las NIIF en la UE 3. Diferencia Entre las NIIF y el PGC 4. Patrimonio Neto en las NIIF 5. Diferencias entre Marcos Contables (US GAAP, NIIF y PGC)

Fase 3: Ratios de Actividad, Liquidez, Solvencia, Rentabilidad y Valoración

Market cap, Enterprise Value, Book Value, ratios de actividad, liquidez y solvencia, ROA y ROE, y los ratios de valoración PER, PEG, precio-ventas, EV/EBITDA, EV/EBIT, EV/FCF y Price-Book Value.

Lecciones

1. Market Cap 2. Enterprise Value 3. Book Value 4. Rotación de Activos 5. Rotación del Working Capital 6. Ratios de Liquidez 7. Ratios de Solvencia 8. Ratios de Rentabilidad 9. PER 10. PEG 11. Precio-Ventas 12. EV-EBITDA y EV-EBIT 13. EV-FCF 14. Price-Book Value

Fase 4: Contabilidad Creativa y Red Flags

Las principales tácticas de contabilidad creativa: reconocimiento de ingresos agresivo, capitalización indebida de gastos, provisiones manipuladas y partidas fuera de balance.

Lecciones

1. Stretching Out Monthly Days 2. Porcentaje de Realización 3. Bill and Hold Sales 4. Channel Stuffing 5. Desaceleración de Ingresos Diferidos 6. Barter Transactions 7. Clasificación de Gastos 8. Capitalización de Gastos 9. Reservas de Garantía 10. Confirming y Factoring 11. Off Balance Sheet Items (OBS)